来源：国际金融报

为进一步丰富第三支柱养老金融产品供给，特定通知银保监会正在会同人民银行研究推出特定养老储蓄业务试点。养老业务消息一出，储蓄产品立刻成为个人养老业务上的试点新焦点。

“新产品没有那么快推出，将启接还要再等一等。行人相关养老储蓄类的特定通知产品银行一直在售，但新产品的养老业务培训还没有消息。”5月17日，储蓄产品北京某支行的试点一位客户经理告诉记者。

四大行人员暂未收到消息

随着我国人口老龄化进程加快，将启接金融机构的行人相关商业养老金融业务发展提速，并立刻成为焦点。特定通知

5月10日，养老业务银保监会发布《关于规范和促进商业养老金融业务发展的储蓄产品通知》，支持和鼓励银行保险机构依法合规发展商业养老储蓄、商业养老理财、商业养老保险、商业养老金等养老金融业务。

5月13日，银保监会相关人员在通气会上表示，为进一步丰富第三支柱养老金融产品供给，银保监会正在会同央行研究推出特定养老储蓄业务试点，拟由工、农、中、建四家大型银行在部分城市开展养老储蓄试点。单家银行试点规模初步考虑为100亿元，试点期限暂定一年。

记者近日调查获悉，北京和上海的四大行机构人员还未收到与养老储蓄相关的消息，并表示新产品还需要经过研发部门，需要一段时间才能落地，对于选择哪些城市试点也仍待考量。

招联金融首席研究员董希淼表示，四家大型商业银行机构网点多，服务渠道丰富，存量客户群体庞大，在四大行率先进行养老储蓄试点，有助于更好地满足具有养老储蓄需求的居民需求，最大限度地方便更多的居民办理养老储蓄业务。

银保监会相关负责人表示，此次试点的特定养老储蓄业务兼顾普惠性和养老性，产品期限长、收益稳定，本息有保障，可满足低风险偏好居民的养老需求。

虽然是储蓄产品，但养老储蓄有不少创新之处，定期存款除整存整取外，还包括零存整取、整存零取、定活两便、存本取息、通知存款以及大额存单等，而养老储蓄只有整存整取、零存整取和整存零取三种类型。

在时间方面，普通定存期限有3个月、6个月、1年、2年、3年和5年期，养老储蓄只有5年、10年、15年和20年四档。

上海金融与发展实验室主任曾刚表示，目前银行储蓄没有长达15年、20年的产品，特定养老储蓄产品定价具有一定难度。如果回报太低，可能不愿意存，但如果回报太高，又受制于资产端的回报，会超过养老理财产品收益。

金融业首席分析师王一峰在研报中提出，养老储蓄作为特殊品种存款，为低风险偏好客群增加一种本息有保障的投资选择，但预估象征性意义大于实际效果，该产品规模增长空间可能不大。主要是因为银行体系资金本身具有“借短贷长”的特点，长期限的养老储蓄降低了存贷期限错配，但由于很难提供对应高收益资产，预计长期养老储蓄的收益率也很难显著提高；同时和其余养老产品相比，养老理财、养老目标基金、养老保险可以有更灵活的配置范围，用来增厚收益，特别是对权益类资产的配置比例可以较大。

此外，还有业内人士分析，根据养老储蓄普惠性特点，很可能采用靠档计息方式，对提高储户的便利性、收益性和流动性具有极大帮助。

养老储蓄驶上“快车道”

数据显示，截至今年一季度末，全国已有16只养老理财产品发售，16.5万投资者累计认购420亿元。截至今年4月末，专属商业养老保险承保保单合计12万件，累计保费近9亿元。其中，快递员、网约车司机等、新业态从业人员投保超过1.5万人。

作为养老保险三支柱体系中的第三支柱，养老储蓄作为产品之一被频频提及。早在今年3月2日，银保监会主席郭树清在国新办新闻发布会上就透露，养老储蓄试点即将启动。3月4日，银保监会、人民银行发布《关于加强新市民金融服务工作的通知》，其中提到支持商业银行研究养老储蓄产品，探索开展养老储蓄业务试点。

养老储蓄作为特殊品种存款，具有保本保收益的特点，为老年人群和低风险偏好客群提供新的选择。对于养老储蓄等商业养老金融业务的后续发展，董希淼建议，可以在试点的基础上，尽快总结试点经验教训，适时增加试点产品规模，并将试点扩大到其他大型银行和中小银行，以更好地满足公众对养老储蓄的需求。

银保监会相关部门负责人表示，下一步，银保监会将加强调查研究和业务监测分析，及时评估总结试点成效和经验，完善商业养老金融产品业务规则，持续强化监管。同时，不断深化商业养老金融改革，持续开展养老金融消费者教育，规范和促进第三支柱养老保险发展，使改革成果惠及更多人民群众。