招商证券年内领6张罚单被立案追责 内控合规问题频发市值一年缩水516亿

发布时间：2025-07-06 05:07:19 来源：地利人和网 作者：热点

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长江商报消息 ●长江商报记者 蔡嘉

招商局旗下证券公司（600999.SH、控合6099.HK）陷入“多事之秋”。规问

日前，题频招商证券公告，缩水公司2014年在上海飞乐股份有限公司（现，招商证券责内值年下称“中安科”，年内600654.SH）独立财务顾问业务工作期间未勤勉尽责，领张涉嫌违法违规，罚单发市证监会决定对公司立案。被立

长江商报记者注意到，近期因多年前投行业务违规被追查的券商，并非只有招商证券一家，这也是监管部门全面落实对资本市场违法违规行为“零容忍”要求的重要体现。

但值得关注的是，就在招商证券此番被立案的前三日，深圳证监局曾对招商证券开出罚单，直指公司在投行业务开展过程中存在多项违规行为，其中涉及保荐、债券承销、资产证券化等三大类业务。

不仅如此，今年年内，招商证券还因三个月内两次发生APP故障冲上热搜，并相继收到深圳证监局和中国证监会对此事件开出的罚单。粗略计算，今年以来，招商证券及相关责任人已收到六张监管罚单，反映公司在内控合规方面仍存在很大的改善空间。

截至8月12日收盘，招商证券A股股价13.84元/股，较去年9月的高点20.62元/股跌去33%，目前公司总市值1204亿元，一年缩水约516亿元。

因8年前的投行项目被立案调查

虽是一桩陈年旧案，但作为中介机构的招商证券未能逃脱监管追责。

8月12日晚间，招商证券突然披露，公司于当日收到证监会《立案告知书》。因公司2014年在上海飞乐股份有限公司（现中安科股份有限公司）独立财务顾问业务工作期间未勤勉尽责，涉嫌违法违规，证监会决定对公司立案。

招商证券同时表示，公司将全面配合中国证监会的相关工作，同时严格按照监管要求履行信息披露义务，目前公司的经营情况正常。

招商证券此次被查，涉及8年前的一桩财务造假案。回顾此案，2014年，中安消技术以资产重组的方式借壳飞乐股份上市。此后不久，已经更名为中安科的上市公司被查出重组时就存在财务造假。

2019年5月，中安科及相关责任人被证监会处罚。随后，投资者提起索赔诉讼，招商证券作为独立财务顾问，和瑞华会计师事务所一同成为被告。

次年11月，中安科的证券虚假陈述责任纠纷案一审作出判决，中安消技术、招商证券和瑞华会计师事务所对中安科的付款义务承担连带责任。招商证券对此提出上诉，二审中，法院最终认定中安消技术应对中安消的赔付义务承担连带责任，招商证券在25%范围内承担连带责任，瑞华会计师事务所在15%范围内承担连带责任。

此次案件同时也是涉证券虚假陈述的案件中，首例中介机构按比例承担连带赔偿责任的生效判决。招商证券方面也对外透露，公司已依法履行对投资者的赔付责任。而作为案件的当事人，中安科已被债权人申请破产重整，目前正在推进预重整阶段的相关工作。

长江商报记者关注到，随着注册制改革的推进，监管部门持续释放“零容忍”信号。在对上市公司财务造假行为进行严惩的同时，也对未勤勉尽责的中介机构一并严肃追责。近期因旧案被追查的券商，并非只有招商证券一家。

今年6月，因涉及十年前的乐视网财务造假案，中德证券和平安证券相继被监管部门处罚。其中，平安证券被采取暂停保荐机构资格3个月的监管措施，在市场引起轰动。除了这两家券商之外，、、信永中和等多家中介机构因此案卷入到诉讼或遭到行政处罚。

今年7月，因在2019年担任发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的财务顾问时，涉嫌未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，证监会决定对江海证券立案。

年内罚单不断多名高管离职

事实上，在此次因中安科案被证监会立案调查的前三天，招商证券就因投行业务存在多项违规行为收到罚单。

8月9日，深圳证监局官网披露对招商证券的行政处罚信息，直指招商证券投资银行类业务开展过程中存在多项违规行为，涉及保荐、债券承销、资产证券化等三大类业务。

深圳证监局指出，在保荐业务中，招商证券存在个别项目对发行人的收入确认、核心技术、研发费用核算尽职调查不充分。债券承销业务中，招商证券存在个别项目对发行人的债务情况，对外担保情况，偿债能力，关联交易情况，重大仲裁、诉讼和其他重大事项及或有事项等尽职调查不充分。

此外，在资产证券化业务中，招商证券存在个别项目对原始权益人、托管人的资信水平等尽职调查不充分等情形。据此，深圳证监局决定对招商证券采取出具警示函的监管措施。

招商证券年报披露，2021年，招商证券实现营业收入294.29亿元，同比增长21.22%；归母净利润116.45亿元，同比增长22.69%。其中，投行板块实现营业收入24.58亿元，同比增长18.8%，占当期营收的比例约为8.35%。

根据Wind统计，2021年招商证券A股股权主承销金额和家数分别为429.6亿元、43个，排名行业第7和第8。其中，IPO承销金额和家数分别为219.57亿元、23个，分别排名行业第7和第8；再融资承销金额和家数分别为210.03亿元、20个，均排名行业第9。

由于本就属于头部券商之一，招商证券此次被立案调查，也引发市场对其目前保荐在审企业的担忧。

长江商报记者注意到，不仅仅是投行业务板块，今年以来，招商证券还曾因三个月内两次发生APP故障，被监管处罚。今年3月和5月，招商证券两次因系统宕机问题冲上热搜。其中，4月份深圳证监局决定对招商证券采取责令改正措施，7月中国证监会对招商证券采取出具警示函的行政监管措施，同时要求公司对相关问题进行全面整改，并对责任人员进行内部责任追究。

粗略计算，今年年内，招商证券及相关责任人合计共领到监管部门开出的6张罚单。

内控漏洞频发、“看门人”责任压实不牢，作为国内头部券商之一的招商证券，在内控、业务等方面存在较大的改善空间。

值得一提的是，近一年以来，招商证券高管变动频繁。仅在去年下半年，公司副总裁吴光焰、邓晓力以及总裁熊剑涛相继因个人原因或年龄原因辞职。今年年内，公司副总裁张庆、李宗军以及董事王大雄先后辞职。

今年一季度，招商证券实现营业收入36.96亿元、净利润14.9亿元，同比分别减少38.01%、42.99%。

截至8月12日收盘，招商证券A股股价13.84元/股，较去年9月的高点20.62元/股跌去33%，目前公司总市值1204亿元，市值一年缩水约516亿元。

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责编：ZB

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